(1) 卖方有权在LNG供货站计划维修的情况下减少年供应量
在切尼尔合同中,关于调整后年供应量(Adjusted Annual Contract Quantity)的计算,通常会规定在年供应量(Annual Contract Quantity,以下简称“ACQ”)的基础上进行增减:增量包括Round-Up Quantity(指当年度买方为了凑足整船货物提出的加量)和Round-Down Quantity(上一年度卖方因为不足整船货物提出的减量);减量包括因LNG供货站计划维修的减供量(Major Scheduled Maintenance Quantity,以下简称“MSMQ”)、上一年度的Round-Up Quantity、当年度的Round-Down Quantity。
上述Round-Up Quantity、Round-Down Quantity机制也是国际LNG长期采购协议的惯例。关于MSMQ,在非资源池模式的LNG长期采购协议中约定卖方可基于供货站计划维修减量具有一定的合理性,但通常会加以限制,例如在每个合同年内不超过ACQ的一定比例,以及在一定期限内累计MSMQ不得超过ACQ的一定比例。
(2) 买方没有灵活增减年供应量的权利
切尼尔合同中没有国际LNG长期采购协议中常见的买方灵活增减量机制(Downward Flexibility Quantity/Downward Quantity Tolerance,Upward Flexibility Quantity/Upward Quantity Tolerance)。根据该等条款,买方经通知卖方,可以减少或增加下一年ACQ的一定比例,如果买方行使减量权,买方有义务在下一年度应尽合理努力补提等量货物(Make-good义务)。如果在合同期内买方的减量大于补提量,双方无需对对方承担责任。与买方的灵活增减量机制对应,在有些国际LNG长期采购协议中,卖家也会对等要求设置卖家的减量灵活性机制。
在切尼尔合同中,虽然买方没有灵活增减量
的权利,买方对于供应量的灵活性需求可以一定程度上通过买方暂停权或取消权机制实现,详见以下。
(3) 买方暂停权或取消权
买方的暂停权(Buyer’s Right to Suspend Deliveries)机制为买方通过支付暂停费可以暂停接受货物;经通知卖方,可以按复提时的合同价格恢复提取暂停数量的货物。取消权机制(Buyer’s Cancellation Right)与之类似,买方通过支付取消费可以取消一定的货物量,该货物量不计入短提量,但不同之处在于买方行使取消权后不再有权恢复提取已取消数量的货物。暂停费或取消费通常为合同价格的固定收费部分乘以暂停或取消货物数量。买方的暂停权在早期的切尼尔合同中比较常见,而在近期的切尼尔合同中,已没有暂停权的约定,更加常见的是取消权的机制。
(4) 关于买方短提
买方通常对年度交付计划(Annual Delivery Program)内锁定的货物量承担照付不议(take or pay)义务,但特定情形除外(如遭受不可抗力、买方拒收不合格气)。对于短提量(Cargo Shortfall Quantity),买方需按照合同价格付款(Cover Damages),卖方有义务尽合理努力进行转售(Mitigation Sale),如果转售成功,卖方应向买方退还转售收入或者直接在买方应付的款项中扣除,如果转售收入大于买方因短提支付的款项的,退还金额以买方付款金额为限。
买方照付不议义务也是国际LNG长期采购的惯例。在国际LNG长期采购协议中,还可能会约定买方补提的权利。是否设置买方补提的权利一般取决于卖方是否有供应能力,以及买方的实际补提需求,此外,与管道天然气不同的是,LNG交付以船为单位,按船结算,补提量的运输问题会增加交易的复杂性,因此LNG交易中补提机制并不常见。在切尼尔合同下,通常约定买方承担照付不议义务后无权补提。
(5) 关于卖方短供
卖方承担短供责任也是国际LNG长期采购协议的惯例,在此机制下,卖方就实际供货量与计划供货量之间的差值(Cargo DoP Quantity)承担短供责任,需就此向买方支付短供损失补偿(Cargo DoP Payment)。关于补偿的计算,在切尼尔合同下,如果买方买到替代气,会约定按以下计算费用:在短供量范围内买方因购买替代气支出的实际费用-短供量*合同价格+买方因卖方短供遭受的增加费用-买方因卖方短供的节约费用。如买方买不到替代气,早期合同有约定以原目的地的市场价作为替代价格套入公式,近期合同有直接约定费用为买方实际、合理发生的损失,包括下游合同下的违约金、储存、运输费用,不再套用公式计算。此外,切尼尔合同中通常会约定卖方短供责任上限,按短供货物量乘以合同价格的一定比例计算。
(1) 关于合同价格
切尼尔合同的价格按成本加成法计算,通常与美国路易斯安那州亨利港的期货合约月结算价格(Henry Hub,以下简称“HH”)挂钩,公式一般为“系数*HH+固定常数”,其中系数*HH部分体现美国天然气原料气采购成本以及管输、液化、船运(如有)环节的损耗成本,固定常数部分主要体现液化服务费和运输费用。
该计价方式由买方承担市场价格波动风险并涵盖项目投资费用,有利于LNG设施获得项目融资。此外,相较于以往与Japan Crude Cocktail (以下简称“JCC”)挂钩的LNG长期采购协议,采用HH作为基准价格能够避免在高油价情况下的亚洲溢价问题。
(2) 不设价格回顾机制
切尼尔合同中通常没有国际LNG长供合同中常见的价格回顾(Price Review)机制,价格回顾机制的主要目的在于按市场价格对合同价格进行调整,以确保协议执行的稳定性。
切尼尔合同的这一特点主要与其价格机制有关,相比于与原油价格(如JCC)挂钩的LNG长期采购协议,与LNG价格挂钩的切尼尔合同不会发生大的市场价格偏离,因此不设置价格回顾机制的风险相对可控。另一方面,维持合同价格稳定也是卖方实现项目融资的需求。